7月10日，商务部、海关总署发布公告，公布对氦气实施临时禁止出口管理。氦气由此成为讨论焦点。
自二季度以来，国内氦气产业调研热度持续攀升。今年4月、6月，卓创资讯先后组织客户赴陕西、宁夏开展氦气业务考察；7月13日起，隆众资讯再度带队走访陕西、山西、宁夏等核心区域。众多客商谋求对冲海外气源供应不稳定风险。
“氦气行业整体体量较小，去年国内外整体市场规模仅五千余吨，产业产值不高，但战略关注度极高。”卓创资讯氦气行业分析师张卫表示。氦气是工业领域不可或缺的关键原料，尤其支撑半导体加工等核心产业运转，一旦气源短缺，相关生产环节将陷入停滞，战略价值远超产业经济规模。
近年来，国内企业持续深耕技术研发，探索出区别于海外的特色提氦工艺，国产氦气产能实现快速追赶、稳步扩容。中科富海（中山）低温装备制造有限公司法人代表柳虹妃表示，国内定制化工艺路线的成熟，正在持续推动国产氦气产能释放，逐步打破海外技术与气源垄断。
数据来源：百川盈孚，华鑫证券研究
保障本土核心产业刚需
国内氦气高度依赖进口。统计数据显示，2025年中国氦气总供应量5818吨，其中进口4913吨、国产905吨（含粗氦、所有提氦产出），行业对外依存度高达84.4%，本土自给能力仍存在明显短板。
出口层面，2025年国内氦气出口总量445吨，同比大幅增长96%。企业主要出口瓶装氦气、液槽液氦等产品，出口货源主要供给全球中小制造企业。海外高端半导体大厂仍直接从卡塔尔、美国等传统气源国采购高端氦气。从总量来看，2025年氦气出口规模占国内总供应量比重较低，出口管控对国内整体供给的直接冲击有限。
张卫表示，此次国内出台氦气出口限制政策，核心目的是保障本土核心产业刚需。氦气是半导体、医疗、军工航天、核聚变、AI算力、量子计算等高端领域不可替代的原料，限制资源外流，能够有效缓解国内结构性供气紧缺，优先保障重点产业稳定运转。
更深层次原因，则是对冲高度集中的进口供应风险。2025年我国氦气进口气源高度依赖海外，卡塔尔进口占比54%、俄罗斯占比44%，两国合计占据98%的进口份额。今年3月，卡塔尔天然气装置受损，叠加霍尔木兹海峡航运受阻，当地氦气供应近乎中断，直接引发全球及国内氦气市场震荡、价格大幅上涨。俄罗斯虽自端午后恢复对华氦气供气，但出口许可协议需每月重新签订，供应稳定性严重不足。
某经营氦气业务的上市公司工作人员向记者表示，中国是贫氦国家，国产氦气供给难以完全满足本土产业使用需求，但国内有部分公司将国内氦气出口。目前这个漏洞被堵住了，对于头部气体公司及国内半导体产业链客户来说是好事，会有更多的供应选择和竞争优势，也有利于气体行业和半导体行业健康发展。
实现技术突破
自2020年起，我国氦气产业开启高速增长模式，本土产能、自给率大幅提升。截至2025年末，国内氦气产能达到1500万立方米，较2020年末增长1066%，国产氦气供给占比从4%提升至15%。产业跨越式发展的核心驱动力，是国内提氦技术路线全面突破。
柳虹妃介绍，国内提氦产业的实质性突破，得益于国家政策牵引与全产业链技术布局。不同于海外富氦气源可采用短流程提纯工艺，我国天然气田氦浓度低、原料杂质复杂，无法照搬海外成熟技术。国内企业针对性研发出LNG（液化天然气）尾气BOG提氦定制化工艺，适配本土复杂工况，走出了一条差异化国产技术路线。
国产技术突围的背景，是我国天然的资源短板。全球氦气总储量达519亿立方米，仅美国就坐拥206亿立方米储量，美国、卡塔尔、俄罗斯、阿尔及利亚等少数国家垄断了全球绝大部分氦资源，其天然气伴生气氦含量高、开采经济性强。反观国内天然气田氦气平均丰度仅0.03%—0.05%，远低于国际富氦气田1%—7%的水平。
依托技术创新，国内企业实现了变废为宝。BOG即LNG储罐蒸发闪蒸气，以往大多直接放空或焚烧，属于工业废弃尾气。中科富海挖掘该类废弃资源价值，搭建起“尾气回收—粗分富集—深低温精制—液化充装”工艺链，将工业废料转化为高纯氦气。同时，依托本土LNG工厂就地提取的模式，省去了海外液氦长途海运成本，目前国产BOG提氦综合成本已与进口气源基本持平，本土供给性价比持续凸显。
当前国内提氦装备市场已形成多元竞争格局，膜分离、常温吸附、深低温精馏多条技术路线并行发展。其中，深低温处理工艺在能耗、产品纯度两大核心指标上优势突出，生产超高纯氦气优势明显。
据了解，目前，中科富海已与中石油多家油田达成项目合作。上月末，企业还联合四川巴灏能源、宣汉宏浩能源，共建川东天然气尾气提氦产业基地，进一步完善西南区域产能布局。
国产技术的成熟，带动多家上市公司产能持续扩张。九丰能源相关负责人表示，公司目前在产氦气产能达150万立方米，核心技术实现突破，产品已广泛应用于商业航天、新能源光伏领域，正加速向半导体高端用气场景拓展，持续拓宽国产氦气应用边界。
从长期规划来看，我国氦气产能增长潜力充足，目前远期在建及规划新增产能超2200万立方米，多家上市公司公布投资计划，未来本土自给能力将持续提升。
重塑供应链格局
张卫表示，海外气源的持续不确定性，推动国内氦气供给格局重构。短期来看，出口管控是锁定本土气源、保障产业刚需的核心手段；长期来看，国内氦气产能将进入集中投放周期，氦气回收循环利用产业也将迎来发展机遇，从增产、循环利用两大维度筑牢国内供气安全屏障。
进口气源结构已发生明显变化。今年3月以来，卡塔尔氦气对华到货量大幅萎缩，仅5、6月份有少量货物绕道入境，其国内供给占比持续下滑。俄罗斯目前已成为我国核心进口气源。
随着国产氦气品质、产能持续提升，下游企业正在谋求多元化供应。今年4月、6月卓创资讯组织的西北氦气产业链调研中，4月调研报名热度更高，彼时氦气价格处于高位、货源紧缺，参与客商涵盖三类核心群体：贸易商旨在对接上游投产企业、锁定一手气源；产业投资方聚焦调研本土提氦技术与资源开发可行性，谋划产能布局；半导体等制造终端企业重点考察国产氦气生产标准，评估气源替换可行性，降低进口依赖风险。
目前，多数贸易商、终端企业通过多供应商布局分散断供风险。技术层面，国产高纯氦气核心杂质氖含量指标已达标，完全匹配高端半导体、航天领域的严苛用气需求。此前，终端企业更换气源需经过漫长的设备调试、成本投入、工艺适配认证，多数企业为保障生产稳定不愿替换气源，但伴随地缘风险加剧，越来越多高端制造企业主动对接国产氦气完成资质认证，国产替代落地速度持续加快。
资源禀赋的天然短板，仍是国内氦气增产的核心约束。国内氦气产能主要集中在内蒙古、陕西、宁夏、新疆等西北、华北天然气富集区域，当前国家层面高度重视本土氦资源开发，中石油及各地地质勘探单位持续加大资源勘探与技术攻关力度。
从产能主体格局来看，行业呈现“央企为主、民企补充”的特征。九丰能源、凯美特气等民营企业氦气产能体量相对偏小，其中九丰能源氦气业务聚焦航空航天领域，主业仍以液化气、天然气为主。张卫预判，未来国内氦气产能增量将主要依托央企及LNG配套BOG提氦项目，西北头部产能基本由央企把控。
多家受访上市公司向记者提示相关业务规模较小，这是因为氦气市场整体规模只有数十亿元，相关上市公司均以天然气、液化石油气、通用工业气体为主营业务，氦气仅为配套延伸业务，规模扩张高度依赖上游气源禀赋。
校对：彭其华
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